近期两大热点事件引起广泛关注，人民币-美元走势双边波动。先来回顾下近期重点：
美联储2017年首次加息
美国当地时间3月14日至3月15日，美联储召开FOMC会议，声明再次加息25个基点，将联邦基金利率从0.5%-0.75%提升至0.75%-1%。
会议结果出炉后，市场开启美元对人民币实时走势图了卖事实的模式：美元指数回调，欧元上涨。
中信观点认为背后的潜在因素在于：加息定价已经很充分，而联储释放的政策路径信息又没有超预期，后市的美元走势方面，需要观察薪资的增长，整体经济数据的表现和特朗普财政政策的进展。短期内，美元指数关注下方99-100附近的支撑力度。
此次加息人民币表现稳定，甚至稳中有升。人民币兑美元中间价3月16日大幅调升253个点至6.8862，创1月18日以来最大调升幅度。
鉴于市场对于联储3月加息已经定价得较为充分，短期人民币的下行压力或已释放美元对人民币实时走势图了相当部分。
2月外汇储备重返三万亿以上
外管局数据显示：外汇储备在1月跌破“三万亿美元“关口后，2月收复失地，重回三万亿美元之上，这也是其自2016年6月以来首次回升。
市场分析认为，2月外汇储备较1月小幅提升原因有：春节后季节性用汇需求的减缓、美元指数的相对稳定、外汇管制的加强和对地下钱庄打击力度的加大、以及估值效应也对外储的增加起到重要的正向作用。
此外，央行在外汇市场的干预操作明显减弱，一定程度上反映出人民币汇率预期趋稳。
美元加息影响及市场展望
美元加息后，因为利率上升后使美国资金回报率上行，对资本吸引力变强，吸引新兴国家的资本外流，可能会导致这些国家的货币承受贬值压力。
对人民币市场而言，中美利差继续收窄，且年初美元指数的大幅回调和同期人民币的升值使得人民币双边波动的意识深入人心。
叠加外管近期公布的2月份外汇储备重上3万亿美元关口，和经济数据均向好发展，人民币贬值预期较去年已得到大大缓解，且更趋于双向波动。
基于上述市场环境，对于持有美元或者其他外币的企业来说可能仍然会选择“按兵不动”，等待美元的下一波强势，期待市场出现更好的结汇机会。那么在外币的留存期，如何能让自己手上的外币变得更为值钱呢？
中信银行推出“期汇宝”产品
产品结构（以外币-人民币为例）
获得收益：外币存款收益+卖出期权所得期权费
举例：企业于2017年3月15日存入100万美元三个月存款；卖出100万美元看涨期权，执行汇率6.9550，获得300bps期权费（即年化收益率1.7%）。即期参考汇率6.8930；三个月定存利率1.7%。
3个月后情景分析如下：
*注释：以6.9550结汇是在企业在选择卖出期权全额交割的方式下行权；不结汇仅交割损益是指，企业卖出期权采用差额交割方式，在到期行权时按照执行汇率与市场汇率对本金轧差交割（在上述例子中盈亏平衡点为6.9850）。
风险提示：到期时如果市场价格达到执行汇率，全额交割时美元本金全部结汇；或差额交割时留存美元交割损益。
产品优势：
优化存款收益。
执行汇率预设灵活，可根据风险偏好执行汇率可高可低。
交割方式灵活，差额交割时可留存外币。
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写在后面
“
许多企业在听到或看到“期权”二字的时候望而却步，但如果灵活运用，期权确实可以大幅优化企业的存款收益、节约财务成本。
对于持有外币的企业来说，“期汇宝”就是一款灵活运用期权从而提高外币存款收益的产品。
不仅是上述例子中持有外币的企业可以运用，持有人民币有购汇需求的企业亦可通过“人民币存款+卖出外汇看跌期权”的方式来实现存款收益的提高。并且不限于只有外币-人民币之间可以做，美元-欧元等外币之间也可以通过上述产品结构来实现资金的保值增值。
只要能灵活运用，颠过来倒过去，期权也能成为汇率管理的宝贝。
”
详询：67984955
编辑：李晓姝
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